Comparativo de investimentos e conceitos
CDB x Tesouro Direto
Resumo
CDB é um título emitido por bancos e protegido pelo FGC até R$ 250 mil por instituição; o Tesouro Direto é dívida do governo federal, o investimento de menor risco do país. Os dois pagam Imposto de Renda pela mesma tabela regressiva. Na prática, o CDB costuma vencer quando paga mais que o título público equivalente e o valor cabe no FGC.
CDB x Tesouro Direto: comparação lado a lado
| Critério | CDB | Tesouro Direto |
|---|---|---|
| Quem emite | Bancos | Tesouro Nacional (governo federal) |
| Garantia | FGC: até R$ 250 mil por CPF por instituição | Garantido pelo próprio Tesouro Nacional |
| Rentabilidade | % do CDI, prefixado ou IPCA + taxa | Selic, prefixado ou IPCA + taxa |
| Liquidez | Diária ou só no vencimento, conforme o título | Resgate em D+0/D+1 em dias úteis; antes do vencimento vale o preço de mercado |
| Oscilação antes do vencimento | Pós-fixados quase não oscilam para o investidor | Prefixado e IPCA+ oscilam (marcação a mercado); Tesouro Selic oscila pouco |
| Imposto de Renda | Tabela regressiva: 22,5% a 15% | Tabela regressiva: 22,5% a 15% |
| IOF | Só em resgates com menos de 30 dias | Só em resgates com menos de 30 dias |
| Custos | Em geral, sem taxa para o investidor | Taxa de custódia da B3 (confira regras e isenções vigentes) |
Quando escolher CDB
- O banco paga mais do que o título público equivalente (ex.: 110% do CDI contra a Selic).
- O valor por instituição cabe no limite do FGC.
- Você quer um CDB de liquidez diária para a reserva e ele paga pelo menos 100% do CDI.
Quando escolher Tesouro Direto
- Você quer o menor risco de crédito possível ou tem valores acima do limite do FGC.
- Quer garantir ganho real no longo prazo com Tesouro IPCA+ levado até o vencimento.
- Prefere comparar facilmente: as taxas são públicas e iguais para todos.
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Perguntas frequentes
CDB ou Tesouro Selic para a reserva de emergência?
Os dois servem. O Tesouro Selic tem o menor risco e oscila pouco; um CDB de liquidez diária que pague 100% do CDI ou mais costuma render um pouco mais, com a proteção do FGC. O importante é ter liquidez diária.
O Tesouro Direto tem FGC?
Não, e não precisa: o garantidor é o próprio Tesouro Nacional. O risco de calote do governo federal é considerado o menor do país.
Quem paga mais imposto, CDB ou Tesouro?
Nenhum dos dois. Ambos seguem a tabela regressiva do Imposto de Renda (de 22,5% a 15%, conforme o prazo) e o IOF regressivo nos primeiros 30 dias.
Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
Só se vender um título prefixado ou IPCA+ antes do vencimento num momento em que os juros de mercado subiram. Levando até o vencimento, você recebe a taxa contratada.
Atualizado em 07/11/2026
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